Sejm uchwalił ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych. Nowy model opodatkowania inwestycji indywidualnych 3 lipca 2026 r. Sejm uchwalił ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI) - za przyjęciem głosowało 427 posłów, przeciw było 5, jedna osoba wstrzymała się od głosu. Ustawa trafia teraz do Senatu, a następnie na biurko Prezydenta. Zgodnie z projektem OKI mają zacząć funkcjonować od 1 stycznia 2027 r. (pierwotnie planowano 1 lipca 2026 r.). To najważniejsza od lat zmiana w opodatkowaniu inwestycji indywidualnych w Polsce – i pierwsza, która odchodzi od klasycznego modelu podatku od dochodu na rzecz częściowego opodatkowania wartości aktywów. Czym jest OKI OKI to dobrowolne konto inwestycyjne dla osób fizycznych, oferowane przez: banki krajowe, podmioty prowadzące domy maklerskie, fundusze inwestycyjne, dobrowolne fundusze emerytalne, zakłady ubezpieczeń. Jedna osoba będzie mogła posiadać kilka OKI jednocześnie. W odróżnieniu od IKE/IKZE środki zgromadzone na OKI mają być dostępne w każdej chwili – bez okresu blokady i bez utraty ulg w razie wypłaty. Jak ma być opodatkowane inwestowanie przez OKI Konstrukcja podatkowa OKI opiera się na dwóch niezależnych mechanizmach. Po pierwsze – zwolnienie z tzw. podatku Belki do limitu. Dochody (przychody) z aktywów zgromadzonych na OKI – odsetki, dywidendy, zyski ze zbycia papierów wartościowych, nie będą podlegać standardowemu 19% podatkowi od zysków kapitałowych, ale tylko do określonego limitu wartości aktywów. Ustawa różnicuje limity w zależności od rodzaju aktywów: • aktywa inwestycyjne (akcje, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych i inne instrumenty finansowe denominowane w złotych) – zwolnienie do 100 000 zł, • aktywa oszczędnościowe (np. lokaty bankowe, skarbowe obligacje oszczędnościowe) – zwolnienie do 25 000 zł. To rozróżnienie nie jest przypadkowe, gdyż ustawodawca wyraźnie premiuje inwestowanie na rynku kapitałowym względem tradycyjnego oszczędzania. Po drugie – nowy podatek od wartości aktywów powyżej limitu. Środki przekraczające wskazane progi nie wracają do opodatkowania tzw. podatkiem Belki od dochodu, lecz podlegają odrębnemu podatkowi liczonemu od wartości aktywów, a nie od zysku. Stawka ma wynosić 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej na 31 października roku poprzedzającego rok podatkowy, nie mniej niż 0,1 %, przy czym stawkę podatku zaokrągla się do dwóch miejsc po przecinku w dół. W okresie od dnia 1 stycznia 2027 r. do dnia 31 grudnia 2027 r. stawka podatku od wartości aktywów, o której mowa w art. 25 ust. 1, wynosi 0,85 %. Od 2030 r. kwoty limitów zwolnienia mają być corocznie waloryzowane wskaźnikiem inflacji z pierwszych trzech kwartałów roku poprzedniego. Rozliczenie podatku ma odbywać się za pośrednictwem e-Urzędu Skarbowego. Kogo to najbardziej dotyczy Z perspektywy opłacalności rozwiązanie jest najkorzystniejsze dla: • osób rozpoczynających inwestowanie – dla nich kluczowa jest samo zwolnienie z tzw. podatku Belki od zysków do 100 tys. zł, • inwestorów osiągających stopy zwrotu wyraźnie wyższe niż stopa referencyjna NBP – dla nich zamiana podatku od dochodu (19%) na niski podatek od wartości aktywów (0,85% w 2027 r.) oznacza realną korzyść podatkową przy wyższych stopach zwrotu. Nasza ocena Zmiana modelu z opodatkowania dochodu na częściowe opodatkowanie wartości aktywów to novum na gruncie polskiego prawa podatkowego dla osób fizycznych i będzie wymagało nowych narzędzi ewidencyjnych po stronie instytucji finansowych prowadzących OKI. Warto już teraz monitorować dalsze prace w Senacie – zgłaszane były poprawki dotyczące wysokości limitów, a ostateczny kształt przepisów może ulec zmianie przed podpisem Prezydenta. Ustawa nie jest jeszcze prawem obowiązującym. Będziemy na bieżąco informować o dalszych etapach procesu legislacyjnego oraz o ostatecznym kształcie przepisów dotyczących OKI.
Prowadzisz spółkę i masz sprawę do rozwiązania?
Od tego pytania zaczyna się większość rozmów z prawnikiem. Konsultacja jest płatna, 600 zł netto (738 zł brutto). Płacisz za realną poradę: powiemy, czy masz problem prawny, co da się z nim zrobić i ile to mniej więcej kosztuje. Na nic dalej Cię to nie wiąże, a przepisy zostaw nam, od tego jesteśmy.
- 1 Rozmowa
Mówisz, co się dzieje, własnymi słowami.
- 2 Co dalej
Powiemy, jakie masz wyjścia i ile to kosztuje.
- 3 Działamy
Dajesz zielone światło i sprawa jest nasza.
HWW Hewelt Wojnowski Lindner i Wspólnicy to warszawska kancelaria prawna doradzająca przedsiębiorcom i podmiotom publicznym. Łączymy doświadczenie w prawie gospodarczym, energetyce, podatkach, ochronie danych osobowych i sporach sądowych, dostarczając rozwiązania dopasowane do realiów biznesowych klientów.
Poznaj kancelarię →Nie przegap kolejnej analizy
Co miesiąc najważniejsze nowelizacje i ich praktyczne skutki dla biznesu, zebrane i zinterpretowane przez prawników HWW.
